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https://hdl.handle.net/1822/76133
Título: | Forecasting crude oil prices volatility with GARCH models |
Autor(es): | Souza, Monique Oliveira Moreira de |
Orientador(es): | Amado, Cristina |
Palavras-chave: | Crude oil market Volatility forecasting GARCH Model confidence set Mercado do petróleo Previsões de volatilidade |
Data: | 2021 |
Resumo(s): | Changes in crude oil prices have a major impact on finances worldwide. Thus, the
proposal of this thesis is to conduct an empirical study to forecast the volatility of
crude oil prices by estimating several univariate GARCH-class models for the period
from January 1986 to December 2019.
The out-of-sample forecasts horizons for one, five and twenty days were obtained
through the model confidence set (MCS) procedure proposed by Hansen et al.
(2011) which consists of a sequence of tests that return a ranking with the
performance of each model and whose great advantage is the possibility of selecting
more than one best model which provides a more realistic solution.
The empirical results indicate that models that captures the long-memory or
volatility persistence and asymmetry in crude oil prices volatility perform better in
all forecasting horizons. As variações do preço do petróleo têm um grande impacto a nível financeiro em todo o mundo. Assim, o objetivo desta tese é realizar um estudo empírico de previsão da volatilidade dos preços do petróleo através da estimação de vários modelos univariados da classe GARCH para o período de Janeiro de 1986 até Dezembro de 2019. As previsões conduzidas fora da amostra para horizontes de um, cinco e vinte dias foram obtidas através do model confidence set (MCS) proposto por Hansen et al. (2011) que consiste numa sequência de testes que retornam um ranking com o desempenho de cada modelo e cuja grande vantagem é a possibilidade de seleção de mais do que um melhor modelo, o que proporciona uma solução mais realista. Os resultados empíricos indicam que os modelos que conseguem captar a persistência ou a longa memória na volatilidade e a assimetria na volatilidade do preço do petróleo, têm uma performance superior em todos os horizontes de previsão. |
Tipo: | Dissertação de mestrado |
Descrição: | Dissertação de mestrado em Monetary, Banking and Financial Economics |
URI: | https://hdl.handle.net/1822/76133 |
Acesso: | Acesso aberto |
Aparece nas coleções: | BUM - Dissertações de Mestrado |
Ficheiros deste registo:
Ficheiro | Descrição | Tamanho | Formato | |
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