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https://hdl.handle.net/1822/76133
Registo completo
Campo DC | Valor | Idioma |
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dc.contributor.advisor | Amado, Cristina | por |
dc.contributor.author | Souza, Monique Oliveira Moreira de | por |
dc.date.accessioned | 2022-02-22T15:40:35Z | - |
dc.date.available | 2022-02-22T15:40:35Z | - |
dc.date.issued | 2021 | - |
dc.date.submitted | 2021 | - |
dc.identifier.uri | https://hdl.handle.net/1822/76133 | - |
dc.description | Dissertação de mestrado em Monetary, Banking and Financial Economics | por |
dc.description.abstract | Changes in crude oil prices have a major impact on finances worldwide. Thus, the proposal of this thesis is to conduct an empirical study to forecast the volatility of crude oil prices by estimating several univariate GARCH-class models for the period from January 1986 to December 2019. The out-of-sample forecasts horizons for one, five and twenty days were obtained through the model confidence set (MCS) procedure proposed by Hansen et al. (2011) which consists of a sequence of tests that return a ranking with the performance of each model and whose great advantage is the possibility of selecting more than one best model which provides a more realistic solution. The empirical results indicate that models that captures the long-memory or volatility persistence and asymmetry in crude oil prices volatility perform better in all forecasting horizons. | por |
dc.description.abstract | As variações do preço do petróleo têm um grande impacto a nível financeiro em todo o mundo. Assim, o objetivo desta tese é realizar um estudo empírico de previsão da volatilidade dos preços do petróleo através da estimação de vários modelos univariados da classe GARCH para o período de Janeiro de 1986 até Dezembro de 2019. As previsões conduzidas fora da amostra para horizontes de um, cinco e vinte dias foram obtidas através do model confidence set (MCS) proposto por Hansen et al. (2011) que consiste numa sequência de testes que retornam um ranking com o desempenho de cada modelo e cuja grande vantagem é a possibilidade de seleção de mais do que um melhor modelo, o que proporciona uma solução mais realista. Os resultados empíricos indicam que os modelos que conseguem captar a persistência ou a longa memória na volatilidade e a assimetria na volatilidade do preço do petróleo, têm uma performance superior em todos os horizontes de previsão. | por |
dc.language.iso | eng | por |
dc.rights | openAccess | por |
dc.rights.uri | http://creativecommons.org/licenses/by/4.0/ | por |
dc.subject | Crude oil market | por |
dc.subject | Volatility forecasting | por |
dc.subject | GARCH | por |
dc.subject | Model confidence set | por |
dc.subject | Mercado do petróleo | por |
dc.subject | Previsões de volatilidade | por |
dc.title | Forecasting crude oil prices volatility with GARCH models | por |
dc.type | masterThesis | eng |
dc.identifier.tid | 202679446 | por |
thesis.degree.grantor | Universidade do Minho | por |
sdum.degree.grade | 18 valores | por |
sdum.uoei | Escola de Economia e Gestão | por |
dc.subject.fos | Ciências Sociais::Economia e Gestão | por |
Aparece nas coleções: | BUM - Dissertações de Mestrado |
Ficheiros deste registo:
Ficheiro | Descrição | Tamanho | Formato | |
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