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https://hdl.handle.net/1822/1440| Título: | A simple method for testing cointegration subject to regime |
| Autor(es): | Gabriel, Vasco J. Sola, Martin Psaradakis, Zacharias |
| Palavras-chave: | Cointegration Markov switching Standardized residuals |
| Data: | Jun-2001 |
| Citação: | Universidade do Minho. Núcleo de Investigação em Políticas Económicas |
| Relatório da Série N.º: | NIPE Working Paper series ; 15 |
| Resumo(s): | In this paper, we propose a simple method for testing cointegration in models that allow for multiple shifts in the long run relationship. The procedure consists of computing conventional residual-based tests with standardized residuals from Markov switching estimation. No new critical values are needed. An empirical application to the present value model of stock prices is presented, complemented by a small Monte Carlo experiment. |
| Tipo: | Documento de trabalho |
| URI: | https://hdl.handle.net/1822/1440 |
| Acesso: | Acesso aberto |
| Aparece nas coleções: | NIPE - Documentos de Trabalho |
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