Innovation incentives and reimbursement schemes in on-patent pharmaceutical markets

Abstract

A presente dissertação analisa de que forma o tipo de inovação escolhido por uma empresa farmacêutica para entrar no mercado, depende da forma como os pacientes são reembolsados pelo regulador nesse setor. A escolha do método de reembolso por parte do regulador afeta a elasticidade preço da procura e por isso os preços praticados. Assim, através de um modelo de duopólio estilizado com base no modelo de Hotelling e partindo da comparação de dois métodos de reembolso, cosseguro simples e preço de referência terapêutico, um resultado principal é que o grau de diferenciação terapêutica é menor neste último cenário. Essencialmente, os nossos resultados sugerem que o preço de referência fomenta a inovação incremental e não a inovação drástica, o que contradiz a literatura existente.

The present dissertation analyses the extent to which the type of innovation a pharmaceutical company chooses to enter the market with, depends on the way patients are reimbursed by the regulator within this sector. The regulator's choice of reimbursement method affects the price elasticity of demand and so the prices charged. Thus, through a stylized model, that assumes a duopoly, based on Hotelling’s model, and building on the comparison of two reimbursement methods, simple coinsurance and therapeutic reference pricing, a main result is that the degree of therapeutic differentiation is lower under the latter scenario. Essentially, our results suggest that reference pricing fosters “me-too” innovation rather than drastic innovation, which contradicts the existing literature.