Aplicação de fundos na banca portuguesa

Abstract

Em contexto da crise económico-financeira, cada vez mais se destaca a importância dos investidores analisarem a situação financeira dos bancos antes de tomar a iniciativa de neles investir. No intuito de construir uma ferramenta auxiliar, para os agentes económicos que pretendam investir na banca portuguesa, surge este trabalho, que tem como objetivo encontrar os indicadores mais relevantes na análise económico-financeira criando, a partir daí, um modelo de classificação dos bancos portugueses, em termos de atratividade, destinada aos investidores. Para a execução deste modelo, foi criada uma metodologia, em que primeiro se efetuou uma abordagem teórica e empírica sustentada pelos principais indicadores para esta análise, e só posteriormente se constituiu o modelo propriamente dito atribuindo aos bancos uma pontuação de 0 a 20, aplicado a uma amostra de doze bancos, num período compreendido entre 2007 e 2011. Foi criado e aplicado um pequeno inquérito por questionário aos profissionais da área, com a intenção de, juntamente com a revisão da literatura, tornar o modelo o menos subjetivo possível. Um dos principais dados obtidos através da aplicação deste modelo foi que, apenas metade da amostra (seis bancos) obtiveram uma classificação positiva, ou seja, acima dos 9,50 pontos. Destacam-se como os bancos com melhor risco de crédito o Crédito Agrícola e o Banco Espírito Santo, obtendo uma pontuação acima dos 15 pontos. A principal conclusão tirada a partir deste trabalho foi a de que, no período da análise, a maioria dos bancos não cumpriram com as exigências impostas pelas entidades reguladoras. Para além da constituição e aplicação deste modelo, este trabalho conta com um “Case Study” – Qual o melhor produto da Caixa Geral de Depósitos para se investir? – a partir do qual se verifica que não existe um único produto que se possa considerar como sendo o melhor, uma vez que isso varia de cliente para cliente, dependendo do seu tipo de perfil.

In the context of the economic and financial crisis, the importance of investors analyzing the financial situation of banks before taking the initiative to invest in them is increasingly emphasized. With the perspective of constituting an auxiliary tool for economic agents who wish to invest in the Portuguese banking sector emerges this piece of work, which has the goal of finding the most relevant indicators in the economic and financial analysis constituting from then on a sorting model of Portuguese banks in terms of their attractiveness to investors. For the creation of this model, a methodology was formed, where a theoretical and empirical approach supported by key indicators for this analysis was first made , and only subsequently was the model itself created giving the banks a score from 0 to 20, which was applied to a sample of twelve banks in the period between 2007 and 2011. A small questionnaire survey for professionals was also was also created and implemented, alongside a literature review, in order to make the model less subjective as possible. One of the main parts of data obtained from the implementation of this model was that only half of the sample (six banks) was rated positive, that is, up to 9.50 points. Those which stand out as having a better credit risk are the banks Crédito Agrícola and Banco Espírito Santo, receiving a score above 15 points. We hold as our main conclusion from this work that during the analysis period, most banks did not comply with the requirements imposed by the regulatory entities. In addition to the creation and implementation of this model, this piece of work also consists of a Case Study - What is the best product put forward by Caixa Geral de Depósitos to invest in? – In which we found that there is not a single product that can be considered as being the best, since this varies from client to client depending on their profile type.