Equity research - Tesla Inc.

Abstract

O presente documento consiste num relatório de Equity Research sobre a empresa Tesla Inc. Este relatório segue o formato do instituto CFA, abordando vários aspetos financeiros da empresa como os riscos da mesma. A Tesla Inc. é uma empresa norte-americana que detém dois segmentos de atividade. Primeiro, tem o segmento automóvel, onde apenas produz carros elétricos. E segundo, o segmento energético, onde apenas utiliza fontes de energias limpas. É a empresa do setor automóvel com maior valor de mercado que tem vindo a crescer exponencialmente nos últimos anos. Neste relatório procura-se estimar o valor por ação da empresa através de dois métodos de avaliação, o método dos fluxos de caixa descontados e a avaliação relativa. O valor estimado da ação para o ano de 2023 alcançado foi de $105,58 pelo método dos fluxos de caixa descontados, e consequentemente a recomendação de venda da ação, avaliada em $246,53, no dia 3 de outubro de 2023. A avaliação relativa usando a empresa BYD como referência resulta em valores estimados de $157,10 usando o índice Preço/Lucro e $128,07 usando o índice EV/EBITDA, Valor da Empresa sobre o Lucro antes de Juros, Impostos, Depreciações e Amortizações.

The present document is an Equity Research Report of Tesla Inc. The report follows the CFA institute guidelines, analyzing various financial aspects of the company and its risks. Tesla Inc. is an American company that operates in two different segments. Firstly, the automotive segment, only producing electric vehicles. And secondly, the energy segment, only using clean energy sources. It is the automaker with the highest Market Capitalization that has been growing exponentially in recent years. In this report we seek to estimate the target price of Tesla, using two valuation methods, the DCF valuation and the Relative Valuation. The target price estimated for 2023 was $105.58 per share, using the DCF valuation, and consequently the recommendation to sell the stock, since it is traded at $246.53, on October 3, 2023. The Relative Valuation using BYD as reference results in target prices of $157.10, using P/E ratio, and $128.07 using the EV/EBITDA ratio, Enterprise Value to Earnings Before Interest, Taxes, Depreciations and Amortizations.