A influência da literacia financeira sobre o comportamento financeiro: planear, poupar e investir

Abstract

O principal objetivo desta dissertação é analisar a influência da literacia financeira (efetiva e percecionada) sobre o comportamento financeiro. A análise começa por definir literacia financeira e como esta pode ser medida. De seguida, são analisados os determinantes da literacia financeira considerando um conjunto de variáveis sociodemográficas. Posteriormente, procede-se à análise da influência da literacia financeira sobre o comportamento, que é o principal objetivo desta dissertação. São, posteriormente, analisados outros determinantes do comportamento financeiro, nomeadamente o autocontrolo, o excesso de confiança, a aversão ao risco, a influência parental e a numeracia. São, também, introduzidas as variáveis sociodemográficas, como variáveis de controlo. O comportamento financeiro é analisado de acordo com as seguintes dimensões: planeamento, poupança e investimento. Para responder aos objetivos e hipóteses definidas, foi criado um instrumento (questionário), distribuído online através do Google Forms TM, e que tinha como condição o indivíduo ter mais de 18 anos. Após a recolha de dados e respetivo tratamento, foram analisadas correlações, regressões OLS, Probit e Ordered Probit, sendo as variáveis dependentes a literacia financeira (Efetiva e Percecionada) e as várias dimensões do comportamento financeiro (planear, poupar e investir). As primeiras conclusões mostram que a o nível de literacia financeira em Portugal é baixo e, que existe uma forte correlação entre literacia financeira percecionada e efetiva. Para além disso, a literacia financeira é influenciada pelo género, faixa etária, nível de escolaridade e rendimento mensal. Em relação ao comportamento financeiro, foi possível concluir que este é influenciado pela literacia financeira, pelos enviesamentos cognitivos, pela aversão ao risco e pela influência parental. Desta forma, foi possível aceitar as 6 hipóteses propostas.

The main objective of this dissertation is to analyze the influence of financial literacy (both effective and perceived) on financial behavior. The analysis begins by defining financial literacy and how it can be measured. Next, the determinants of financial literacy are analyzed, considering a set of socio-demographic variables. Subsequently, the influence of financial literacy on behavior, which is the main objective of this dissertation, is analyzed. Other determinants of financial behavior are also examined, including self-control, overconfidence, risk aversion, parental influence, and numeracy. Socio-demographic variables are also introduced as control variables. Financial behavior is analyzed according to the following dimensions: planning, saving, and investment. To address the defined objectives and hypotheses, an instrument (questionnaire) was created, distributed online via Google FormsTM, and required that individuals be over 18 years old. After data collection and processing, correlations, OLS, Probit, and Ordered Probit regressions were analyzed, with the dependent variables being financial literacy (Effective and Perceived) and the various dimensions of financial behavior (planning, saving, and investing). The initial findings show that the level of financial literacy in Portugal is low and that there is a strong correlation between perceived and effective financial literacy. Furthermore, financial literacy is influenced by gender, age group, level of education, and monthly income. Regarding financial behavior, it was concluded that it is influenced by financial literacy, cognitive biases, risk aversion, and parental influence. Thus, it was possible to accept the 6 proposed hypotheses.