Demographic dividend: evidence from Portugal at a regional level

Abstract

Com as recentes diminuições das taxas de natalidade e mortalidade, o mundo vive agora um novo fenómeno, ainda que em ritmos e momentos diferentes, conhecido como dividendo demográfico, em que a economia recebe os benefícios de um impulso devido às mudanças na estrutura etária da população e rácios de dependência. Este dividendo foi nomeado por David Bloom e David Canning para explicar o impulso originado por mudanças na estrutura etária da população de um país e que influencia o seu crescimento económico no curto e longo prazo. Apesar de este tema ser relativamente recente, há um grande debate sobre como este dividendo afeta o crescimento económico de um país ou região, e quais são os principais fatores que influenciam a existência e a significância desse mesmo dividendo. Enquanto alguns autores consideram que o dividendo demográfico é puramente um efeito contábil, outros consideram que a educação tem um grande papel nesse impulso económico. Assim, neste artigo, eu estudo o impacto do dividendo demográfico em Portugal e também a nível regional, de forma a não só avaliar o seu estado atual e quais as variáveis que têm maior impacto, mas também comparar possíveis diferenças entre as regiões. Para isso, foi construído um conjunto de dados em painel com dados do INE e dos censos portugueses de 2001 e 2011, seguindo uma divisão territorial NUTS III de 2002. Foram estabelecidas múltiplas regressões, onde a variável dependente é o Produto Interno Bruto (PIB) português per capita por localização geográfica (NUTS III), de forma a tentar explicar a ligação entre o dividendo demográfico e outras variáveis demográficas com os níveis de rendimento em Portugal. Adicionalmente, variáveis dummy para cada região foram adicionadas a um modelo final e interagirdas com o correspondente efeito do dividendo demográfico, para tentar captar possíveis diferenças entre as regiões portuguesas. Os resultados finais parecem sugerir uma relação positiva entre dividendo demográfico e crescimento económico e também uma possível tendência para áreas mais costeiras do país. No entanto, o período deste estudo é relativamente curto, portanto, trabalhos futuros podem ser realizados assim que mais dados estiverem disponíveis para serem adicionados ao âmbito desta análise.

With the recent decreases of the birth and death rates, the world has now experienced a new phenomenon, even if at different paces and moments, known as demographic dividend, in which the economy receives the benefits of a boost due to changes in the population’s age structure and dependency ratios. This dividend was named by David Bloom and David Canning to explain the boost originated by changes in a country’s population age structure and that influences its economic growth in the short and long run. Despite this topic being relatively recent, there is a lot of debate related to how this dividend affects the economic growth of a country or region, and which are the main factors that influence the existence and significance of this dividend. While some authors consider that the demographic dividend is purely an accounting effect, others consider that the education has a big role in this economic boost. Thus, in this paper, I study the impact of demographic dividend in Portugal and also at a regional level, in order to not only assess its current state and what variables have the biggest impact but also compare possible differences between regions. For it, a panel data set was constructed with data from INE and the portuguese census of 2001 and 2011, following a NUTS III territorial divison from 2002. Multiple regressions were set, where the dependent variable is the Portuguese Gross Domestic Product (GDP) per capita by geographic location (NUTS III), in order to attempt to explain the link between demographic dividend and other demographic variables with the income levels in Portugal. Additionally, dummy variables for each region were added to a final model and interacted to the correspondent demographic dividend effect, to try to capture possible differences between Portuguese regions. The final results seem to suggest a positive relationship between demographic dividend and economic growth and also a possible trend for more coastal areas of the country. Nevertheless, the period in this study is relatively short, so future work can be done once more data is available to be added to the scope of this analysis.