Literacia financeira e o seu impacto no crescimento económico: uma comparação internacional

Abstract

Após a crise financeira de 2008 e com a crescente oferta e complexidade de produtos e serviços financeiros, os cidadãos vêem-se obrigados a tomar decisões financeiras que requerem níveis crescentes de conhecimento financeiro. A literacia financeira é uma competência de extrema importância para a sociedade atual, já que as decisões financeiras de um cidadão afetam não apenas a sua vida, mas também a dos seus familiares e da sociedade em que este está inserido. O conhecimento financeiro é uma necessidade transversal a qualquer idade, pelo que quanto mais cedo se inicia este conhecimento, melhor. Adicionalmente, uma escolha criteriosa na aquisição de produtos financeiros contribui para uma desejável estabilidade do sistema financeiro. Posto isto, com o aumento das necessidades individuais, de produtos financeiros e da complexidade das economias, torna-se essencial dotar os indivíduos de conhecimentos e capacidades financeiras que lhes possibilitem gerir as suas finanças pessoais da melhor forma possível e tomar decisões financeiras corretas, para que acumulem riqueza e alcancem bem estar financeiro desejado. Na literatura económica mais recente, a literacia financeira tem sido incluída como fator indutor do crescimento económico. Deste modo, na parte empírica do presente trabalho, pretende-se estimar econometricamente a relação entre o nível de literacia financeira e o crescimento económico usando uma amostra de 106 países para o ano de 2014, ano para o qual existem dados relativos à literacia financeira das nações. Depois de aplicadas metodologias diferentes, os resultados obtidos dos modelos econométricos estimados sugerem que a literacia financeira realmente tem um efeito positivo no crescimento económico dos países, visto que o seu coeficiente estimado é positivo e estatisticamente significativo. Os resultados obtidos permitem concluir que quanto maior for a literacia financeira de um país, maior será o seu crescimento económico.

After the 2008 financial crisis and with the growing offer and complexity of financial products and services, citizens are compelled to take financial decisions that require increasing levels of financial knowledge. Financial Literacy is an extremely important skill for today's society, since a citizen's financial decisions affect not only his/her life, but also that of his/her family members and the society in which he/she lives. Financial knowledge is a transversal need at any age, hence the earlier its acquisition, the better. Additionally, a judicious choice in the acquisition of financial products contributes to a desirable stability of the financial system. That said, with the increase in individual needs, financial products and the complexity of economies, it is essential to provide individuals with knowledge and financial skills that enable them to manage their personal finances in the best possible way and make correct financial decisions, in order to accumulate wealth and achieve desired financial well-being. In the most recent economic literature, Financial Literacy has been included as an inducer of economic growth. Thus, the empirical part of this work intendeds to econometrically estimate the relationship between the level of financial literacy and economic growth using a sample of 106 countries for the year 2014, the year for which there are data on the Financial Literacy of nations. After applying different methodologies, the results obtained from the estimated econometric models suggest that financial literacy does have a positive effect on countries' economic growth, as its estimated coefficient is positive and statistically significant. The results obtained allow us to conclude that the greater the financial literacy of a country, the greater its economic growth rate.