Importance of documentary credit in international trade: analysis of risk and prevention measures

Abstract

In international trade settlement, letters of credit (documentary credit), documentary collections, and remittances are generally accepted international settlement methods. Letters of credit take the leading position, with the characteristics of bank credit and the reciprocal rights and obligations of buyer and seller. It has the function of guaranteeing security to both exporters and importers; therefore, it is relatively safe means of settlement, which guarantees the adequate functioning of international transactions. However, due to their characteristics, letters of credit are not exempt from risks in their practical application. Therefore, the study of the risk and preventive measures of the letter of credit has a strong relevance to the practice of international trade. This dissertation mainly analyzes the risk that the applicant, the bank (issuing bank and negotiating bank) and the beneficiary may face in the process of using the credit, and puts forward the corresponding risk prevention measures. Using a qualitative approach, we found a unique perspective and new findings on the risk and risk prevention measures. The results of this exploratory study suggest that there is a consensus in considering the principle of letter of credit independence as one of its main sources of risk. This consensus suggests that future development of the letter of credit involves reducing their independence, without completely losing its independence essence. The evolution of letters of credit may also include the cooperative development of operations and the use of digital platforms to facilitate the investigation of the credibility of business partners.

No comércio internacional, letras de crédito (crédito documentário), cobranças documentárias e remessas são os métodos de pagamento geralmente aceites. A letra de crédito assume a posição de liderança enquanto forma de pagamento no comércio internacional com as características do crédito bancário e os direitos e obrigações recíprocos do comprador e do vendedor. Tem a função de garantir a segurança a importadores e exportadores, sendo uma forma de liquidação relativamente segura, que garante a condução normal das transações internacionais. No entanto, pelas suas características, as letras de crédito não estão isentas de risco na sua aplicação prática. Portanto, o estudo do risco e das medidas preventivas do risco da carta de crédito tem uma forte relevância para a prática comercial internacional. Esta dissertação analisa principalmente o risco que o ordenador (comprador), os bancos (banco emitente e banco negociador) e o beneficiário (vendedor) podem enfrentar no processo de utilização das letras de crédito e discute as correspondentes medidas de prevenção de risco. Com base numa abordagem qualitativa, foi possível obter uma perspetiva prática sobre os riscos e as correspondentes medidas de prevenção de risco. Os resultados deste estudo exploratório sugerem que existe um consenso em considerar o princípio da independência da carta de crédito como uma das suas principais fontes de risco. Esse consenso sugere que o desenvolvimento futuro da letra de crédito deverá passar por reduzir a sua independência, mas sem perder completamente a sua essência de independência. A evolução também deverá incluir o desenvolvimento cooperativo das operações e o uso das plataformas digitais para facilitar a investigação da credibilidade dos parceiros de negócios.