Determinantes do risco de crédito: análise do risco de crédito nas PME’s versus Grandes empresas

Abstract

O crédito bancário é um meio de financiamento importante para a maioria das empresas e desse modo, o risco de crédito e o respetivo incumprimento está inerente a esse assunto. O objetivo principal desta dissertação é analisar a relação entre o risco de crédito e a dimensão das empresas, ou seja, analisar as pequenas, as médias e as grandes empresas, de forma a podermos verificar quais delas têm mais incumprimento e que acabaram por acarretar mais risco. Em segundo lugar, pretende-se perceber o impacto que cada uma das variáveis tem na variação do endividamento e posterior incumprimento. Para isso, o estudo recorre a um modelo analisando rácios das variáveis selecionadas, endividamento, solvabilidade, liquidez, rentabilidade, alavancagem e desemprego. A amostra refere-se a empresas portuguesas, usando um modelo econométrico para o período de 2013 a 2017. Com os resultados obtidos pode-se concluir que o incumprimento tem vindo a baixar nas PME’s, todavia, nas grandes empresas, este não tem seguido a mesma tendência. Contudo, o período estudado não me permite tirar grandes conclusões de todas as hipóteses, pois em alguns casos não consigo reunir informação necessária que me permita responder ao que se pretende.

Banking credit is an important tool to finance the firms. In consequence, credit risk and bad loans are normally associated with credit concession analysis. The main objective of this work is to study the relation between credit risk and the dimension of the firms, if small and medium enterprises have higher risk than the big enterprises, as the literature seems to indicate, and verify which group it is observed higher level of bad loans. The second objective of the thesis is to understand the importance of some variables in the explanation and prevision of firms’ debt in order to help to understand its contribution to explain the reasons of bad loans. For this study, we use financial ratios as explicative variables, such as debt ratio, solvability ratio, liquidity ratio, income ratio, leverage ratio. We also used the unemployment rate as an explicative variable of the study. This study includes an econometric model with a sample of Portuguese firms, considering a period between 2013 and 2017. The study concludes that bad loans have decreased in SME but not in big firms. But other side, the study could not conclude about all the hypothesis of the research mainly because it was not possible to collect all the information necessary to pursue the study.