The performance of East Asian bond funds

Abstract

In this dissertation, we provide an analysis of the performance of a sample of bond funds from six different East Asian countries (China, India, Japan, South Korea, Malaysia and Thailand) over the period of 2009 to 2018 using both conditional and unconditional models of performance. We also assess the persistence of performance of these bond funds. We find that, on the aggregate level, the bond funds in our sample outperformed relevant benchmarks over the sample period, while performance at the individual country level is mixed. We also find evidence that the performance of these bond funds is not persistent.

Nesta dissertação fazemos uma análise da performance de uma amostra de fundos obrigacionistas provenientes de seis países da Ásia Leste diferentes (China, Índia, Japão, Coreia do Sul, Tailândia e Malásia) durante o período de 2009 a 2018 usando tanto modelos de performance condicionais como não condicionais. Avaliámos também a persistência da performance destes fundos obrigacionistas. Encontramos que, a nível do agregado, os fundos obrigacionistas da nossa amostra mostraram performance superior a benchmarks relevantes durante o período de amostragem, no entanto a performance ao nível dos países individuais é mista. Encontrámos também evidência que a performance destes fundos obrigacionistas não é persistente.