What economic indicators impact in the growth of the National GDP?

Abstract

This dissertation has the objective to study the relationship between the main economic indicators, such as Foreign Direct Investment, Exports, Trade Balance, Unemployment Rate, and their effect on Gross Domestic Product in Portugal, analysing the period from 2006 to 2018. The literature review reveals that Exports, Foreign Direct Investment and Trade Balance influence the GDP, while the Unemployment Rate is influenced by it. The tests used were: Least Squares Method, Durbin-Watson, Augmented Dickey-Fuller, Engle-Granger, Johansen Cointegration and VAR Model. From the statistical analysis, it is concluded that the analysed variables (Foreign Direct Investment, Exports, Trade Balance, Unemployment Rate) are good GDP predictors, having been obtained models with explanatory capacities between 70% and 96%, increasing when values from previous years were included. It is also concluded that exports are the most significant indicator in the GDP forecast, and its influence is positive. The Trade Balance also positively influences GDP, while it is concluded that the Unemployment Rate has a negative impact on GDP. The results regarding FDI are not so clear, being this subject left to deepen in the future.

Esta dissertação tem como objetivo estudar a relação entre os principais indicadores económicos, tais como Investimento Direto Estrangeiro, Exportações, Balança Comercial, Taxa de Desemprego, e o seu efeito no Produto Interno Bruto Português, analisando o período entre 2006 e 2018. A revisão de literatura revela que as Exportações, Investimento Direto Estrangeiro e Balança Comercial influenciam o PIB, enquanto a taxa de desemprego é influenciada pelo mesmo. Os testes utilizados foram: Método dos Mínimos Quadrados, Durbin-Watson, Augmented Dickey-Fuller, Engle- Granger, Cointegração de Johansen e Modelo VAR. Da análise estatística conclui-se que as variáveis analisadas (Investimento Direto Estrangeiro, Exportações, Balança Comercial, Taxa de Desemprego) são bons preditores do PIB, tendo sido obtidos modelos com capacidades explicativas entre 70% e 96%, aumentando quando valores dos anos anteriores foram incluídos. Conclui-se que as exportações são o indicador mais significativo na previsão do PIB, sendo a sua influencia positiva. Também a Balança Comercial influencia de forma positiva o PIB. Contrariamente, conclui-se que a Taxa de Desemprego tem um impacto negativo no PIB. Os resultados do IDE não são tão claros, ficando esse estudo para aprofundar no futuro.