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https://hdl.handle.net/1822/35989
Título: | Sovereign credit rating downgrades: an event study for European countries |
Outro(s) título(s): | Downgrades de ratings de crédito soberano: estudo de eventos para países europeus |
Autor(es): | Carvalho, Rui Filipe Bastos |
Orientador(es): | Oliveira, Benilde Maria do Nascimento |
Palavras-chave: | Credit default swap Sovereign credit rating Downgrade Europe Event study Rating crédito soberano Europa Estudo de caso |
Data: | 2015 |
Resumo(s): | This master thesis studies the effects of sovereign credit rating downgrade
announcements on credit default swap spreads. The analysis is done using an event study
methodology to examine the reaction of credit default swap spreads variations to negative credit
rating announcements. These variations are studied by year, country, event and globally across all
events and spreads. Results show that we can exclude the hypothesis that CDS spreads are not
affected by rating announcements. Besides this we can exclude the possibility that downgrades
are anticipated by CDS markets. Esta dissertação de mestrado estuda os efeitos de anúncios de downgrade de ratings de crédito soberano sobre os spreads de credit default swaps. A análise é feita usando uma metodologia de estudo de eventos para estudar a existência de variações anormais nos spreads de credit default swap a anúncios negativos de notação de crédito. Estas variações são estudadas por ano, país, evento e globalmente. Os resultados mostram que podemos excluir a hipótese de que o CDS não são afetados por anúncios de rating. Para além disto, podemos excluir também a possibilidade de que downgrades de rating soberano são antecipados pelos mercados de CDS. |
Tipo: | Dissertação de mestrado |
Descrição: | Dissertação de mestrado em Finanças |
URI: | https://hdl.handle.net/1822/35989 |
Acesso: | Acesso restrito UMinho |
Aparece nas coleções: | BUM - Dissertações de Mestrado |
Ficheiros deste registo:
Ficheiro | Descrição | Tamanho | Formato | |
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Rui Filipe Bastos Carvalho.pdf Acesso restrito! | 2,03 MB | Adobe PDF | Ver/Abrir |